Le prêt participatif, ou crowdlending, est un prêt à intérêt qu'un particulier accorde à une entreprise par l'intermédiaire d'une plateforme agréée. En 2025, les prêts rémunérés ont collecté 398,7 millions d'euros en France, selon le baromètre de Forvis Mazars et France FinTech du 12 mars 2026.
Le prêt participatif est un prêt à taux fixé par contrat, via une plateforme agréée PSFP
Un prêt participatif rémunéré est un contrat de prêt à un porteur de projet, dont le rendement est fixé au départ et le capital non garanti, d'après le dépliant 2024 de l'AMF. Dans ce contrat, le prêteur est créancier de l'entreprise et ne détient aucune fraction de son capital.
Ce dépliant fixe à « moyen à élevé » le risque d'un prêt avec intérêt, d'autant plus fort que la durée est longue et que le capital n'est remboursable qu'à l'échéance.
Toute plateforme qui propose ces prêts doit posséder l'agrément de prestataire de services de financement participatif (PSFP), que l'AMF délivre après avis conforme de l'ACPR, le règlement (UE) 2020/1503 étant applicable depuis le 10 novembre 2021. De la souscription au remboursement, l'article sur le crowdlending en France détaille le parcours de l'argent. Côté emprunteurs, un particulier relève d'un autre cadre, décrit dans le guide du prêt entre particuliers. Enfin, le baromètre compte à part les obligations, titres de dette dont la collecte a atteint 1 016,0 millions d'euros en 2025.
Six avantages annoncés : chiffre publié, source et condition
Le tableau donne, pour chaque avantage, un chiffre daté et la limite publiée par la même source ou par un régulateur.
| Avantage annoncé | Chiffre publié et date | Source | Condition ou limite |
|---|---|---|---|
| Rendement | 11 % en immobilier et 7,7 % en énergies renouvelables (rendement brut moyen des projets financés en 2025) | Forvis Mazars : étude pour les rendements, communiqué pour les retards, 12/03/2026 | 25 à 30 % des projets immobiliers avec plus de six mois de retard (ordre de grandeur déclaré) |
| Ticket d'entrée bas | Ticket minimum de 1 € (La Première Brique) à 1 000 € (Homunity), au 30/09/2026 | La Première Brique, Homunity | À chaque offre dépassant le plus élevé de 1 000 € ou de 5 % du patrimoine net, l'article 21 impose à la plateforme un avertissement, un consentement et une preuve de compréhension |
| Diversification | 4 962 projets financés par Bienprêter depuis 2018 | Bienprêter, 30/09/2026 | L'immobilier pèse 47,9 % de la collecte globale du crowdfunding en 2025, un segment que le baromètre cite parmi les plus exposés aux aléas |
| Revenus contractuels | 218,7 M€ de capital et 46,9 M€ d'intérêts remboursés par Bienprêter depuis 2018 | Bienprêter, 30/09/2026 | Versement in fine ou mensuel selon le projet et la plateforme |
| Transparence | Fiche d'informations clés de six pages A4 au plus et taux de défaut publié chaque année sur 36 mois | Règlement (UE) 2020/1503, articles 20 et 23 | La définition du défaut varie d'une plateforme à l'autre |
| Sélection des projets | Près de 80 % des projets refusés par Enerfip | Enerfip, page du 11/07/2024 | La page rappelle que « investir présente un risque de perte en capital et de liquidité » |
Rendement du prêt participatif en immobilier, de 9,4 % en 2022 à 11 % en 2025
Les projets immobiliers financés en 2022 rapportaient 9,4 % en moyenne brute, ceux des énergies renouvelables 6,1 %, d'après le baromètre 2025. Or le communiqué du baromètre relève que retards, procédures collectives et dossiers en souffrance s'accumulent depuis plus de deux ans dans l'immobilier, un segment dont la moyenne a gagné 1,6 point en trois ans.
Trois plateformes publient un taux pondéré sur leurs pages statistiques, lues entre le 11 et le 30 septembre 2026 :
- 6,19 % chez Lendopolis, pour 919 projets financés depuis 2014 ;
- 11,4 % à La Première Brique, pour 903 projets financés depuis 2019 ;
- 14,77 % chez Bienprêter, pour les projets de la seule année 2026.
Un taux pondéré se distingue du TRI net de risque. Celui-ci intègre le coût du risque constaté, et l'article sur le rendement du crowdlending le détaille.
Investir en crowdlending dès 1 € : tickets minimums et garde-fous de l'article 21
Le ticket minimum s'échelonne entre 1 € et 1 000 € selon la plateforme de prêt participatif, d'après leurs pages du 30 septembre 2026 :
- 1 € à La Première Brique, sur des projets immobiliers ;
- 10 € chez Enerfip, pour des projets d'énergie renouvelable ;
- 20 € chez Bienprêter, sur des créances et des devis de PME ;
- 1 000 € chez Homunity.
Enerfip conseille toutefois au moins 1 000 € pour répartir son argent sur plusieurs projets. L'article 21 du règlement européen ajoute deux garde-fous pour l'investisseur non averti. Une simulation annuelle évalue sa capacité à supporter une perte, calculée à 10 % de son patrimoine net. Chaque fois qu'une offre fait investir plus que le plus élevé de 1 000 € ou de 5 % de ce patrimoine, la plateforme exige alors un avertissement, un consentement explicite et la preuve que l'investisseur comprend le risque.
Diversification du prêt participatif et concentration de 43 % des pertes en capital de 2024 sur une seule plateforme
Avec un ticket de 20 €, 1 000 € se répartissent sur 50 projets, si la plateforme en présente autant.
Le baromètre appelle à une approche « mesurée et diversifiée » dans les secteurs les plus exposés, immobilier et start-up ; les énergies renouvelables, elles, forment un peu plus de 20 % de la collecte de 2025. Dans l'étude de l'AMF sur 2024, la PSFP aux pertes les plus élevées en concentre 43 %, soit environ 71 millions d'euros sur 166,2 millions de pertes en capital, tous types de projets confondus. À l'inverse, les troisième à cinquième PSFP par la collecte n'ont enregistré aucune perte. La même étude relève une hausse de 118 % du montant des projets arrivés à échéance en un an. La carte des risques du crowdlending recense les autres.
Revenus du prêt participatif, intérêts in fine ou mensuels, et remboursements parfois en retard
Chaque projet fixe son propre rythme de versement. Chez La Première Brique, la majorité des projets sont remboursés in fine, à l'échéance, et certains par intérêts mensuels, tandis qu'Homunity affiche un rendement versé in fine. Chez Bienprêter, la durée réelle moyenne pondérée est de 13 mois, contre 17 mois de durée contractuelle. Remboursé plus tôt, un prêt cesse de produire des intérêts et laisse l'argent à replacer. À La Première Brique, en revanche, 116 des 480 projets intégralement remboursés au 11 septembre 2026 l'ont été après l'échéancier en vigueur.
Dans son alerte du 18 juin 2025, l'AMF rappelle que le paiement des intérêts puis le remboursement in fine du capital ne sont jamais garantis.
Transparence : fiche d'informations clés, taux de défaut publié et définitions qui divergent
Le règlement impose à la plateforme de remettre, pour chaque offre, une fiche d'informations clés et de publier ses taux de défaut sur au moins 36 mois. Directement sous le titre, la fiche porte l'avertissement que l'offre n'a été vérifiée ni approuvée par les autorités compétentes ni par l'ESMA (article 23). Côté plateformes, Lendopolis prévient que certains de ses indicateurs sont en cours de vérification.
Sur les pages des plateformes, le mot « défaut » ne recouvre pas la même mesure :
- 9,08 % à La Première Brique au 11 septembre 2026, un prêt étant en défaut si la plateforme juge improbable un remboursement intégral sans réaliser la garantie, ou après plus de 90 jours de retard sur une obligation de crédit significative, et le même tableau compte zéro projet en perte définitive ;
- 0,34 % sur la page d'accueil d'Enerfip au 31 janvier 2026, soit les pertes connues ou avérées rapportées au montant levé ;
- 0,84 % sur la page d'indicateurs d'Enerfip au 30 septembre 2026, en comptant aussi le capital en retard de plus de six mois.
Sélection des projets : 2 559 retenus pour 19 345 demandes en 2024
En 2024, les plateformes ont sélectionné 2 559 projets sur 19 345 demandes de financement, prêts et titres confondus, soit 13 %, selon l'étude de l'AMF.
Par plateforme, le taux moyen de sélection est de 25,3 % et la médiane de 12,3 %, signe de pratiques très différentes. Chez Lendopolis, 4 484 projets ont été présentés pour 919 financés depuis 2014. Chez Homunity, chaque dossier passe devant un comité d'investissement, après des stress tests sur les coûts, les délais et les prix.
Même sévère, une sélection n'écarte pas les pertes. Sur les projets lancés entre 2020 et 2022, le baromètre du premier semestre 2025 de France FinTech et Forvis Mazars, rapporté par MoneyVox le 22 septembre 2025, comptait 4 à 6 % de pertes définitives en immobilier et 2 à 4 % pour les TPE-PME.
Sûretés et recouvrement : hypothèque, caution, nantissement et délai de 60 jours
Aucune garantie des dépôts ne couvre un prêt participatif (article 19), si bien que sa protection tient aux sûretés du contrat, dont Anaxago décrit trois dans sa page du 27 mars 2023 :
- avec l'hypothèque, le prêteur peut saisir un bien immobilier du porteur ;
- grâce à la caution, un tiers répond de la dette à la place de l'emprunteur ;
- par le nantissement, le débiteur remet une garantie en nature, dont l'actif est saisissable en cas de défaut.
Ses offres sont détaillées dans l'article sur Anaxago. À La Première Brique, un défaut est constaté 60 jours après la durée maximale du projet. La plateforme saisit alors son avocat et active les sûretés, et certains projets prévoient un séquestre d'intérêts, somme réservée au paiement d'une partie des intérêts. Selon l'AMF, les frais de recouvrement, rapportés à la taille limitée des projets, peuvent représenter une part significative des actifs. Si la plateforme s'arrête, l'investisseur peut aussi se retrouver seul face au porteur, sauf représentant collectif désigné en amont.
Liquidité du prêt participatif : aucun retrait avant terme à La Première Brique, revente sous conditions chez Enerfip
D'après son centre d'aide, La Première Brique n'autorise ni retrait avant terme ni vente de souscription, et Homunity précise l'absence de marché secondaire et de sortie anticipée. Enerfip ouvre la revente aux obligations simples sans retard de remboursement. Leur collecte doit être close depuis plus de six mois et leur échéance finale éloignée de plus de deux mois, avec 500 € investis au minimum et 100 € par mise en vente. La vente suppose qu'un acheteur se présente. Lendopolis affiche 46 mois de durée moyenne pondérée d'emprunt : l'horizon de placement se compte donc en années.
Fiscalité du prêt participatif pour un résident français, PFU de 31,4 % et pertes imputables jusqu'à 8 000 €
En 2026, les intérêts perçus supportent le prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %, soit 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux, selon impots.gouv.fr (page mise à jour le 20 mars 2026). Une perte subie sur un prêt consenti depuis le 1er janvier 2017 s'impute sur les intérêts d'autres prêts participatifs dans la limite de 8 000 € par an, l'année où la créance devient irrécouvrable ou les cinq suivantes, d'après le BOFiP (version du 15 mai 2023).
Pour une plateforme établie hors de France, le registre de la Banque de Lettonie liste la France en libre prestation de services depuis le 25 juillet 2025 pour SIA DN Operator, l'exploitant de Debitum. Les revenus de capitaux mobiliers de source étrangère encaissés à l'étranger se déclarent alors sur la 2047, puis se reportent sur la 2042. Voir aussi la fiscalité du crowdlending, les taxes par pays et Debitum.
Questions fréquentes sur les avantages du prêt participatif
Que veut dire crowdlending ?
Crowdlending est le terme anglais de prêt participatif, un financement par la foule (« crowd ») de prêteurs que l'article sur la terminologie distingue du crowdfunding.
Peut-on perdre tout son capital en prêtant sur une plateforme de prêt participatif ?
Oui, selon l'article 23 du règlement, la fiche d'informations clés annonce un risque de perte partielle ou totale, précise que l'investissement n'est pas un produit d'épargne et conseille de limiter à un dixième de son patrimoine net les sommes placées en financement participatif.
Le test de connaissances peut-il m'empêcher d'investir ?
Non. Si le test conclut à un manque de connaissances, la plateforme émet un avertissement de risque et l'investisseur reste libre d'investir. Ce test se renouvelle tous les deux ans, la simulation de perte chaque année, selon l'article 21.
Combien de temps l'argent reste-t-il bloqué sur un projet ?
À La Première Brique, la durée moyenne pondérée des prêts est de 16,1 mois depuis 2019 et de 23,3 mois pour les projets financés en 2026, au 11 septembre 2026. En cas de retard, les intérêts continuent de courir et, dès la durée maximale, une pénalité pouvant atteindre 5 % s'y ajoute au prorata du retard.
Où déclarer les intérêts d'un prêt participatif ?
Les intérêts perçus en rémunération de prêts participatifs s'inscrivent ligne 2TT de la déclaration de revenus, où leur montant est en principe prérempli, et les pertes subies sur ces prêts, consentis à partir du 1er janvier 2017, s'y déduisent à hauteur de 8 000 € maximum, selon la brochure de l'impôt sur le revenu 2026.