Le crowdlending est un prêt à intérêt que des particuliers accordent, via une plateforme agréée, à une entreprise. En 2025, les prêts rémunérés et obligations ont collecté 1 414,8 millions d'euros en France, selon le baromètre Forvis Mazars de mars 2026.
Qui emprunte sur les plateformes françaises de crowdlending ?
Trois segments d'emprunteurs ressortent du baromètre 2025 de Forvis Mazars et France FinTech :
- Immobilier : 845 millions d'euros pour 1 004 projets en 2025, soit 47,9 % de la collecte du secteur. Les plateformes de crowdfunding immobilier y financent promoteurs et marchands de biens.
- Énergies renouvelables : 358 millions d'euros pour 407 projets, dont 70 % dans le solaire, selon MoneyVox.
- TPE-PME : segment porté en 2025 par le crowdfactoring, c'est-à-dire le financement de factures et de devis. Bienprêter totalise 4 962 projets et 439 304 043 € financés depuis 2018 (données du 30/09/2026).
En revanche, un particulier emprunteur ne reçoit sur ces plateformes que des prêts sans intérêt, précise le dépliant AMF de 2024, dès lors qu'il n'agit pas pour des besoins professionnels ou pour une formation. Côté européen, le règlement exclut de son champ les services rendus à des emprunteurs consommateurs (article 1). Prêter à un proche ou à un inconnu relève d'autres règles, que détaille le guide du prêt entre particuliers. La définition du produit et ses variantes figurent dans crowdlending : définition, fonctionnement et rendement.
Souscription et blocage des fonds : test de connaissances, révocation et statuts de collecte
Le versement au porteur du projet n'intervient qu'à la fin de la collecte.
Deux exercices attendent d'abord l'investisseur non averti, un test de connaissances et une simulation de sa capacité à supporter des pertes, que l'ESMA range parmi les obligations des plateformes. Selon le règlement (UE) 2020/1503, cette capacité représente 10 % du patrimoine net, avec une nouvelle simulation chaque année et un nouveau test tous les deux ans (article 21). À compter de sa souscription, l'investisseur non averti dispose de quatre jours calendaires pour la révoquer sans motif ni pénalité (article 22).
Côté collecte, chaque projet de La Première Brique passe de « collecte en cours » à « clôturé » quand le montant est atteint, puis à « financé » une fois toutes les souscriptions validées, signées et payées, étape à partir de laquelle les fonds peuvent être versés au porteur, d'après son centre d'aide.
Chez Bienprêter, la durée maximale annoncée d'une collecte est passée de 30 à 7 jours le 11 septembre 2026, à compter de l'ouverture de la collecte manuelle et hors AutoPILOT. Bienprêter justifie la mesure par la réduction du temps pendant lequel les sommes engagées restent immobilisées sans produire d'intérêts.
Remboursement, prolongation et retard : durée contractuelle et durée réelle en crowdlending
Le remboursement se fait in fine ou par versements mensuels d'intérêts, et la durée réelle d'un prêt s'écarte de sa durée contractuelle.
Chez La Première Brique, la majorité des projets sont remboursés in fine, avec capital et intérêts en un seul versement à l'échéance, tandis que certains projets prévoient des intérêts mensuels. Bienprêter, spécialisé dans le crowdfactoring, affiche sur sa page statistiques une durée contractuelle moyenne pondérée de 17 mois et une durée réelle de 13 mois pour les projets financés depuis 2018.
Dans l'immobilier, la durée maximale fixe la limite du retard. Sur La Première Brique, chaque projet porte trois durées, minimale, cible et maximale. Au-delà de la maximale, les intérêts continuent de courir et des pénalités pouvant atteindre 5 % s'y ajoutent au prorata du retard, si bien qu'un projet à 11 % passe à 16 % dans l'exemple de la plateforme. La plateforme constate un défaut de paiement lorsque la durée maximale est dépassée de 60 jours. Faute de solution amiable, elle prend attache avec son avocat pour agir en justice et active si nécessaire les sûretés du projet. Certains projets prévoient en outre un séquestre d'intérêts, somme placée sur un compte séquestre pour payer une partie des intérêts quel que soit l'avancement du projet.
Financement Participatif France, l'association professionnelle, a publié en septembre 2023 une définition commune du retard : il est compté dès le premier jour après l'échéance du contrat initial, même si une prorogation est prévue. Elle précise qu'un projet en retard n'est pas en défaut et que les retards de moins de six mois sont très courants dans l'immobilier. Depuis sa mise à jour du 11 septembre 2026, La Première Brique applique la version 5 de cette grille, où un projet prorogé qui respecte son nouvel échéancier sort de la catégorie des retards.
Pendant toute cette prolongation, le prêteur reste engagé : La Première Brique indique qu'il est impossible de se retirer d'un projet avant son terme, et Homunity mentionne l'absence de marché secondaire et de sortie anticipée.
Statut PSFP : agrément de l'AMF, taux de défaut publiés et arrêt d'une plateforme
Le statut de prestataire de services de financement participatif (PSFP) soumet la plateforme à un agrément, délivré en France par l'AMF, et à des obligations d'information, tout en laissant au prêteur le risque de non-remboursement.
Toute plateforme qui facilite des prêts ou place des titres pour des projets commerciaux doit détenir l'agrément de PSFP prévu par le règlement européen, entré en application le 10 novembre 2021. Depuis le 10 novembre 2023, les anciens régimes nationaux ont définitivement cessé. L'AMF accorde l'agrément après avis conforme de l'ACPR lorsque la plateforme facilite l'octroi de prêts. Le règlement couvre les offres de nature commerciale de 5 millions d'euros au plus par porteur sur douze mois. Un PSFP agréé dans un autre État membre de l'Union européenne notifie d'abord son autorité d'origine avant de proposer ses services en France.
Les plateformes de prêt publient en outre chaque année leurs taux de défaut sur au moins 36 mois (article 20) et préviennent leurs clients que le service échappe à la garantie des dépôts (article 19). Par exemple, Enerfip affiche 0,34 % de défaut au 31/01/2026, tandis que Bienprêter indique 0,00 % de perte investisseurs au 30/09/2026 ; chaque plateforme présente ces taux à sa manière.
Dans son alerte du 18 juin 2025, l'AMF avertit qu'en cas d'arrêt de la plateforme, l'investisseur peut se retrouver seul face au porteur de projet et agir à ses frais, sauf si un représentant collectif a été désigné à l'avance.
Dans la pratique, deux acteurs historiques, Koregraf et WeShareBonds, ont cessé leurs activités, selon le baromètre 2025. L'AMF publie par ailleurs une liste des retraits d'agrément, qui compte six entrées entre le 20 juin 2025 et le 2 juin 2026. Ces scénarios sont détaillés dans notre article sur les risques du crowdlending.
Plafonds par projet en prêt participatif : limites de 2 000 € et 5 000 €, seuil de l'article 21
Un prêt participatif rémunéré, accordé à une entreprise par l'intermédiaire d'un PSFP, n'est soumis à aucun plafond légal par prêteur et par projet, selon ce même dépliant de l'AMF.
En 2016, le décret du 28 octobre fixait 2 000 € par projet et par prêteur pour un prêt rémunéré, 5 000 € pour un prêt gratuit et 2,5 millions d'euros par an et par entreprise pour l'émission de minibons. L'ordonnance du 22 décembre 2021 a supprimé le régime des minibons ; le statut d'intermédiaire en financement participatif (IFP) subsiste, d'après l'ACPR, pour les activités hors du champ du règlement européen, notamment les dons, les prêts sans intérêt et certains prêts rémunérés, dont des prêts de formation.
Dans ce régime, la notice de l'ACPR du 2 novembre 2023 fixe à 5 000 € par prêteur et par projet le maximum d'un prêt gratuit, et à 2 000 € celui d'un crédit rémunéré, dont la durée ne dépasse pas 7 ans. À l'inverse, pour les prêts rémunérés via un PSFP, le règlement européen remplace le plafond par des garde-fous personnalisés. Ainsi, avant chaque offre dépassant le plus élevé de 1 000 € ou de 5 % du patrimoine net, l'investisseur non averti reçoit un avertissement, donne son consentement explicite et prouve qu'il comprend le risque (article 21, paragraphe 7).
Sept plateformes agréées : tickets, durées et taux affichés au 30 septembre 2026
Sur ces sept plateformes agréées PSFP, les tickets minimums vont de 1 € à 1 000 € et les taux annuels de 6,5 % à 14,77 %, relevés le 30 septembre 2026.
| Plateforme | Emprunteurs financés | Ticket minimum | Durées affichées | Taux affichés | N° d'agrément AMF |
|---|---|---|---|---|---|
| Enerfip | Solaire, éolien, stockage, hydraulique | 10 € | 2 à 5 ans (15 projets ouverts) | 6,5 % à 11,75 % | FP-2022-2 |
| La Première Brique | Promotion immobilière | 1 € | 20 à 28 mois | 11 % à 13 % | FP-2023-15 |
| Homunity | Promotion, marchands de biens, foncières | 1 000 € | 12 à 24 mois | 9 % à 12 % | FP-2023-31 |
| Fundimmo | Promotion, marchands de biens | 1 000 € par opération | 6 à 36 mois | 9 % à 12 % | FP-2023-18 |
| Raizers | Dette immobilière (France, Espagne, Luxembourg) | 100 € par opération via Mon SmartInvest ; 1 000 € sur les projets affichés en souscription classique | 12 à 24 mois | 10,5 % à 11 % | FP-2023-5 |
| Bienprêter | Créances et devis de PME | 20 € | 17 mois contractuels en moyenne | 14,77 % en moyenne 2026 | FP-2023-38 |
| Lita | Entreprises à impact, obligations | 100 € | 3 ans (exemple d'obligation affiché) | 8,5 % sur l'exemple, jusqu'à 11 % en cas de succès | FP-2023-27 |
Taux et durées viennent de la page de chaque plateforme. Les numéros d'agrément sont ceux que chaque plateforme affiche dans ses mentions légales, et la liste blanche de l'AMF recense les prestataires agréés. Bienprêter est exploitée par Ulends et Lita par 1001Pact.
Crowdlending, livret A, fonds euro et SCPI : les chiffres publiés en 2025 et 2026
Le crowdlending immobilier a affiché un rendement brut moyen de 11 % en 2025, contre 1,70 % pour le livret A depuis le 1er août 2026, et chaque chiffre mesure autre chose.
| Placement | Chiffre publié | Ce que le chiffre mesure | Source et date |
|---|---|---|---|
| Livret A | 1,70 % | Taux réglementé, intérêts exonérés d'impôt, garantie de l'État | Ministère de l'Économie, 15/07/2026 |
| Fonds euro | 2,63 % | Taux moyen de revalorisation 2025 des supports euros des contrats individuels, net des prélèvements sur encours et avant prélèvements sociaux | ACPR, 30/06/2026 |
| SCPI | 4,91 % | Taux de distribution 2025 ; performance globale de +1,46 % | ASPIM, 10/02/2026 |
| Crowdlending immobilier | 11 % | Rendement brut moyen des projets immobiliers financés en 2025 | Forvis Mazars, mars 2026 |
| Crowdlending énergies renouvelables | 7,7 % | Rendement brut moyen des projets d'énergie financés en 2025 | Forvis Mazars, mars 2026 |
Pour les SCPI, l'écart entre 4,91 % et +1,46 % vient du prix de part moyen, qui a reculé de 3,45 % en 2025. Au premier semestre 2026, le taux de distribution s'établit à 2,30 %, contre 2,29 % un an plus tôt, selon l'ASPIM. L'article sur le rendement du crowdlending détaille le calcul du net, celui sur la fiscalité le traitement des intérêts.
Questions fréquentes sur le crowdlending en France
Le crowdlending est-il légal en France ?
Oui, à condition que la plateforme détienne l'agrément de prestataire de services de financement participatif (PSFP). Selon l'AMF, proposer ces services sans agrément est pénalement répréhensible (articles L. 573-12 et suivants du code monétaire et financier). La liste blanche de l'AMF inclut les plateformes agréées dans un autre pays de l'Union et actives en France ; elle n'est pas mise à jour en temps réel, et l'AMF renvoie au registre de l'ESMA.
Un particulier peut-il emprunter sur une plateforme de crowdlending ?
Oui, à condition de contracter un prêt sans intérêt pour un besoin ni professionnel ni de formation, auprès d'une plateforme immatriculée à l'ORIAS comme intermédiaire en financement participatif et avec 5 000 € au plus de chaque prêteur pour un même projet, comme le détaille notre guide consacré aux prêts sans intérêt.
Combien peut-on investir dans un seul projet de crowdlending ?
La loi ne plafonne pas un prêt rémunéré via un PSFP. Le seuil d'avertissement dépend du patrimoine net : à titre d'exemple, un patrimoine net de 30 000 € au sens de la simulation donne un seuil de 1 500 €, puisque 5 % de ce montant dépassent 1 000 €, et toute offre au-delà de 1 500 € déclenche l'avertissement et le consentement explicite. Avec 10 000 € de patrimoine net, 5 % ne font que 500 € : le seuil de 1 000 € s'applique alors.
Comment récupérer son argent avant l'échéance d'un prêt de crowdlending ?
Une revente peut être proposée par certains dispositifs, dont BP Flex chez Bienprêter (3 % du montant revendu) et Enerdeal chez Enerfip (obligations simples dont la collecte est clôturée depuis plus de six mois), sous leurs conditions respectives ; le contrat et les conditions du service précisent si une revente existe, et l'existence du dispositif ne garantit pas une vente.
Que devient un prêt de crowdlending si la plateforme cesse son activité ?
Selon l'AMF, le plan de continuité du PSFP doit maintenir les paiements, les remboursements et l'information des investisseurs, avec un transfert possible à un prestataire tiers. Avant de souscrire, l'AMF recommande de chercher dans les documents de la plateforme qui suit les projets en cours, quel prestataire représente les investisseurs à l'avance et quels frais de représentation et de recouvrement s'appliquent.