Un portefeuille de crowdlending se construit avec des plafonds par prêt, par promoteur, par plateforme et par pays, puis se contrôle sur les statistiques publiées. Au 28 septembre 2026, Anaxago affichait 8,7 % de TRI net sur l'immobilier et 34,6 % du capital investi en retard de plus de 180 jours.
Crowdlending particulier : quatre plafonds et les données publiées pour les suivre
Quatre plafonds cadrent un portefeuille de 10 000 € : 500 € par prêt (5 %), 1 000 € par promoteur ou société de prêt (10 %), 5 000 € par plateforme (50 %) et 2 500 € par pays hors de France (25 %). Aucune règle n'impose ces limites, propres à cet exemple. Le guide des risques détaille les dangers derrière chaque plafond.
Dans la réglementation, le repère chiffré est global : la fiche d'informations clés du règlement européen 2020/1503 conseille de ne pas placer plus de 10 % de son patrimoine net en crowdfunding.
Puisque deux prêts au même groupe sur deux plateformes forment une seule exposition, le plafond par promoteur additionne les tickets de toutes les plateformes, et dix promoteurs distincts sont nécessaires pour placer 10 000 € à 1 000 € chacun. Selon le baromètre 2025 de Forvis Mazars et France FinTech (12 mars 2026), l'immobilier compte 20 à 25 % de projets en procédure collective, en ordre de grandeur déclaré, et le document plaide pour une approche « mesurée et diversifiée ».
Six paramètres se suivent sur les statistiques des plateformes et de P2P Dash.
| Paramètre | Donnée publiée | Valeur relevée, source et date |
|---|---|---|
| Rendement net publié | TRI net publié par chaque plateforme | Anaxago immobilier 8,7 % (28/09/2026) ; Raizers 5,14 %, tous produits (02/09/2026) ; Bienprêter 12,44 % (30/09/2026) |
| Retards et défauts | Taux de défaut publié (Anaxago : capital en retard au-delà de 180 jours, rapporté au capital investi) | Anaxago 34,6 % (28/09/2026) ; Bienprêter, taux de défaut 0,00 % (30/09/2026) |
| Durée | Durée contractuelle et durée réelle | Bienprêter 17 mois contre 13 (30/09/2026) ; Anaxago, horizon moyen de 28 mois (28/09/2026) |
| Émetteur et pays | Filtres pays et société de prêt, plafond par émission | Mintos Core Loans, plafond de 15 % par Prospectus (23/04/2026) ; PeerBerry, filtres « Country » et « Loan originator » (page du 28/03/2023, relevée le 30/09/2026) |
| Fonds non investis | Cash drag médian des portefeuilles que les utilisateurs de P2P Dash importent eux-mêmes | Mintos 3,1 %, Debitum 2,1 %, PeerBerry 4,4 % (données au 29/09/2026, lues le 30/09/2026 ; Debitum ; PeerBerry) |
| Rendement obtenu | XIRR net médian des portefeuilles importés | Mintos 10,5 % sur 697 portefeuilles, PeerBerry 9,1 % sur 332 (données au 29/09/2026, lues le 30/09/2026 ; PeerBerry) |
Ces périmètres diffèrent (Anaxago mesure l'immobilier depuis 2014, Raizers tous ses produits depuis 2016, Bienprêter son crowdfactoring depuis 2018), et le rendement brut moyen de l'immobilier, 11,0 % en 2025 selon le baromètre, dépasse les TRI nets d'Anaxago et de Raizers.
Trois portefeuilles de 10 000 € : socle français, mixte et 55 % à l'étranger
Trois répartitions de 10 000 € rapportent 968 à 988 € d'intérêts bruts par an, soit 664 à 678 € après un PFU de 31,4 %. Ce PFU de 2026 additionne 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux (impots.gouv.fr, page du 20/03/2026), et l'exemple l'applique à tous les intérêts, étrangers compris (guide fiscal). Bienprêter retient ces prélèvements à chaque versement d'intérêts (aide, 29/09/2026).
Les lignes françaises reprennent le TRI net affiché par chaque plateforme, celui d'Anaxago étant calculé déduction faite des retards et des défauts. Les lignes étrangères s'appuient sur le XIRR médian relevé sur P2P Dash, et la page Mintos précise que les défauts ne sont pas exportés, donc cette médiane ne les reprend pas. Ces calculs illustrent une méthode, sans valeur de prévision.
| Ligne | Portefeuille A | Portefeuille B | Portefeuille C |
|---|---|---|---|
| Immobilier, référence Anaxago à 8,7 % | 2 500 € | 1 500 € | 1 000 € |
| Raizers, tous produits, référence à 5,14 % | 2 500 € | 1 500 € | 1 000 € |
| Crowdfactoring, référence Bienprêter à 12,44 % | 5 000 € | 3 500 € | 2 500 € |
| Mintos, médiane à 10,5 % | 0 € | 1 750 € | 2 750 € |
| PeerBerry, médiane à 9,1 % | 0 € | 1 750 € | 2 750 € |
| Intérêts bruts par an | 968,00 € | 986,00 € | 988,40 € |
| Intérêts après PFU de 31,4 % | 664,05 € | 676,40 € | 678,04 € |
| Stress : intérêts encaissés | 855,30 € | 873,30 € | 875,70 € |
| Stress : résultat avant impôt | -144,70 € | -126,70 € | -124,30 € |
| Stress : résultat après PFU, perte non imputée | -413,26 € | -400,92 € | -399,27 € |
Le scénario de stress applique deux incidents français aux trois portefeuilles. Deux tickets de 500 € du même promoteur (référence à 8,7 %) entrent en procédure collective, avec perte totale du capital et sans intérêt versé. Un ticket de 500 € (référence à 5,14 %) prend douze mois de retard et ne rapporte rien. Comme le plafond de 1 000 € par promoteur borne la perte à 10 % du capital, l'année ressort entre -1,2 % et -1,4 % avant impôt. Sur les dix tickets de 500 € du portefeuille A, ces deux tickets représentent 20 %, soit la borne basse du baromètre pour l'immobilier.
La perte n'est pas encore imputable, puisque le BOFiP réserve l'imputation à l'année où la créance devient définitivement irrécouvrable ou aux cinq suivantes, sur les intérêts d'autres prêts participatifs et dans la limite de 8 000 € par an.
Aucune société de prêt étrangère ne fait défaut dans ce stress. Chez Mintos et PeerBerry, les deux plateformes étrangères des portefeuilles B et C, le rachat se déclenche au-delà de 60 jours de retard. Mais Mintos indique que l'obligation peut ne pas être exécutée de façon à ce que l'investisseur reçoive l'argent (aide Mintos, 04/04/2022), et PeerBerry que la garantie peut être affectée en cas de force majeure (aide PeerBerry).
Maclear, plateforme suisse, peut compléter le volet étranger avec des projets dès 50 €, un marché secondaire et un fonds de réserve alimenté par 2 % de chaque projet financé (site, lu le 30/09/2026 ; conditions générales du 4 avril 2024, clause 3.9).
Réglages d'auto-invest : Mintos, PeerBerry et AutoPILOT de Bienprêter
Avant le premier prêt, un réglage d'auto-invest borne la concentration et décide de la part de fonds qui attend. Chez Mintos, Core Loans n'achète que des prêts assortis d'un rachat, avec un score de risque de 3,5 à 10,0. Il exige moins de 20 % d'exposition aux prêts en retard par lot et plafonne à 15 % du portefeuille les Notes d'un même Prospectus (critères du 23/04/2026). Sur 1 750 € (portefeuille B), un Prospectus plafonne donc à 262,50 €, et sept Prospectus au moins (100 ÷ 15 = 6,7) sont nécessaires pour investir la somme.
À l'inverse, Custom Loans ouvre ces paramètres : score de risque descendant jusqu'à 2,0, exposition aux prêts en retard de 0 à 100 % (Mintos, 24/04/2026). Core Loans facture 0,39 % par an et Custom Loans 0,29 % (frais, page du 17/08/2026).
La page mise à jour le 19/05/2026 précise que les dépôts ne rechargent plus ces portefeuilles, car l'investisseur choisit le montant alloué, et que seuls les remboursements se réinvestissent (Mintos).
PeerBerry laisse régler le pays, la société de prêt, le montant maximum par prêt (50 € au minimum), la somme gardée non investie et la taille de la stratégie, sans jamais investir au-delà (aide). Pour 2 750 € (portefeuille C), un maximum de 50 € par prêt impose 55 prêts au moins, et 100 € au maximum en impose 28.
AutoPILOT, chez Bienprêter, propose trois profils prédéfinis et des propositions que l'investisseur valide dans l'échéance affichée : 24 heures selon la page de l'outil, 12 heures ou jusqu'à la clôture du projet selon l'article 5.2 des CGU, en vigueur depuis le 29/10/2025. Son profil Objectif court terme se limite à 16 mois, contre 17 mois de durée contractuelle moyenne depuis 2018, et le profil Focus prudence retient les notes de A++ à B+.
Mesurer le cash drag : formule, médianes P2P Dash et durée de collecte
Le cash drag, part des fonds non investis d'un portefeuille, se suit plateforme par plateforme, et son produit par le rendement donne le coût annuel.
À Mintos, 3,1 % de 2 750 € (portefeuille C) représentent 85,25 € immobilisés, qui coûtent 8,95 € par an à 10,5 %. PeerBerry, à 4,4 %, immobilise 121 €, pour un coût de 11,01 € à 9,1 %. Ces 20 € par an pèsent peu face aux 1 000 € de capital perdus dans le stress, donc le plafond par promoteur compte davantage que le dernier point de cash drag.
La durée de collecte fait aussi varier ce coût chez Bienprêter. L'annonce du 11 septembre 2026 ramène la collecte d'un projet à 7 jours au maximum, contre 30 auparavant, et la plateforme cite les sommes immobilisées avant le premier intérêt. Pour 1 000 € à 12,44 %, un jour d'attente coûte 0,34 € et 23 jours de moins en épargnent jusqu'à 7,84 €.
Revue d'un portefeuille de crowdlending : contrôle mensuel, trimestriel et annuel
Trois rythmes de revue couvrent les fonds, les plafonds et la fiscalité.
- Chaque mois, relever le solde non investi et les intérêts de chaque plateforme, puis réinvestir avant que le cash drag ne s'installe.
- Les quatre plafonds se recomptent tous les trimestres, avec les statistiques de chaque plateforme à l'appui.
- Une fois par an, comparer le total investi au repère européen, puis déposer avant le 30 novembre de l'année qui précède l'encaissement la demande de dispense du prélèvement de 12,8 %. La dispense est ouverte sous 25 000 € de revenu fiscal de référence (N-2) pour une personne seule, les prélèvements sociaux restant dus (impots.gouv.fr, 07/04/2026).
Sortir ou rééquilibrer : marchés secondaires de Bienprêter, Mintos, PeerBerry et Enerdeal
Sortir d'une ligne coûte 3 % chez Bienprêter, 0,85 % chez Mintos sur le marché secondaire et rien chez PeerBerry. En revanche, La Première Brique n'autorise à ce jour aucun retrait avant terme. Les conditions publiées de chaque plateforme :
- Sur BP Flex, le service de Bienprêter, la vente totale ou partielle coûte 3 % du montant revendu, l'acheteur dispose de quatre jours de rétractation et la revente n'est pas garantie (BP Flex, lu le 30/09/2026).
- Mintos : frais de 0,85 % sur la vente, fonds versés une fois qu'un acheteur se présente, prix avec décote ou prime, et aucun échange des investissements d'une société de prêt suspendue ou en défaut. Le cash out de Core Loans vend sans frais aux investisseurs du même portefeuille (sortie, 07/05/2026).
- PeerBerry : aucun frais, décote jusqu'à 50 %, offre valable 14 jours, vente possible 180 jours après chaque investissement ou chaque achat secondaire, vente partielle exclue (marché secondaire).
- Enerdeal, chez Enerfip : obligations simples uniquement, levée close depuis plus de six mois, échéance à plus de deux mois, aucun retard de remboursement, 500 € investis au moins sur la plateforme (aide).
- La Première Brique exclut tout retrait après le délai de réflexion et indique qu'une solution est à l'étude (aide du 19/05/2026).
Un remboursement suivi d'un retrait peut faire franchir un plafond. Dans le portefeuille A, Bienprêter pèse 5 000 € sur 10 000 €, soit 50 %. Si 2 000 € de prêts immobiliers sont remboursés puis retirés, il passe à 5 000 € sur 8 000 € (62,5 %), au-dessus du plafond. Vendre 1 000 € sur BP Flex coûte 30 €, alors que réinjecter les 2 000 € ailleurs ramène la part à 50 % sans frais.
FAQ : portefeuille de crowdlending pour un particulier
Combien de plateformes faut-il pour un portefeuille de 10 000 € ?
Deux au minimum, puisque le plafond de 50 % par plateforme laisse 5 000 € à chacune (trois plateformes pour le portefeuille A, cinq pour B et C), le guide d'investissement couvrant le premier placement et les cinq erreurs classiques les faux pas de débutant.
Un cash drag de 3,1 %, soit la part de fonds non investis, est-il élevé ?
Non, 3,1 % correspond à la médiane des portefeuilles Mintos importés sur P2P Dash au 29/09/2026, donc la moitié fait mieux. Avec 1 000 € investis, 31 € sans intérêt coûtent environ 3,26 € par an au rendement médian.
Peut-on revendre un prêt en retard ?
Oui sur PeerBerry, où les paiements futurs d'un investissement en retard reviennent à l'acheteur et où la décote peut atteindre 50 %, alors qu'Enerdeal exige l'absence de retard et que Mintos écarte les investissements dont la société de prêt est suspendue ou défaillante.
Faut-il réinvestir automatiquement les remboursements ?
Oui, pour tenir le cash drag bas. L'automatisme ne surveille toutefois que la plateforme qui l'exécute. Chez Mintos, les remboursements de Core Loans sont réinvestis automatiquement, jusqu'à 15 % du portefeuille par Prospectus, alors que les plafonds par promoteur, par pays et par plateforme se contrôlent à la main lors de la revue trimestrielle. Le guide du revenu passif détaille le revenu mensuel qui en découle.
Quelle part de son patrimoine placer en crowdlending ?
Au plus 10 % du patrimoine net, selon le repère de la fiche d'informations clés européenne, qui vise l'ensemble du crowdfunding. À 100 000 € de patrimoine net, ce repère représente 10 000 €, soit un portefeuille A, B ou C entier ; à 50 000 €, 5 000 €.