Investir dans le crowdfunding passe par une plateforme agréée PSFP (prestataire de services de financement participatif) : test de connaissances, fiche d'informations clés, quatre jours de réflexion. En 2024, 206 631 investisseurs y étaient actifs (AMF).
Les neuf étapes d'un premier investissement sur une plateforme PSFP
Un premier investissement en crowdlending, le prêt participatif rémunéré, suit neuf étapes, dont cinq viennent du règlement européen 2020/1503 (ECSPR), applicable en France depuis le 10 novembre 2021 (AMF).
| Étape | Ce qu'exigent la loi ou la plateforme | Source | Délai ou fréquence |
|---|---|---|---|
| 1. Vérifier l'agrément | Nom sur la liste blanche PSFP de l'AMF ou au registre de l'ESMA | AMF | Avant l'inscription |
| 2. Ouvrir le compte | Questionnaire réglementaire, pièce d'identité valide | La Première Brique | Avant tout dépôt |
| 3. Passer le test de connaissances | Expérience, objectifs, situation financière, compréhension des risques | ECSPR, art. 21 | À l'entrée, puis tous les deux ans |
| 4. Simuler sa capacité à supporter des pertes | 10 % du patrimoine net, hors immobilier et fonds de pension | ECSPR, art. 21 | À l'entrée, puis chaque année |
| 5. Alimenter le compte | Carte bancaire ou virement | La Première Brique | Carte en minutes, virement en 24 à 72 heures |
| 6. Lire la fiche d'informations clés | Six pages A4 au plus | ECSPR, art. 23 | Avant chaque offre |
| 7. Proposer un montant | Au-delà de 1 000 € ou de 5 % du patrimoine net (le plus élevé des deux) : consentement explicite | ECSPR, art. 21 | À chaque offre concernée |
| 8. Se rétracter ou laisser courir | Retrait de l'offre sans motif ni pénalité | ECSPR, art. 22 | Quatre jours calendaires |
| 9. Vérifier l'IFU mis à disposition | La plateforme française dépose l'imprimé fiscal unique auprès de l'administration ; l'investisseur en reçoit le relevé | impots.gouv.fr | Dépôt par la plateforme au plus tard le 15 février suivant |
D'autres parcours existent pour le don et l'equity (types de crowdfunding), et le prêt participatif est défini dans notre guide du crowdlending.
Ouverture du compte et vérification d'identité chez les plateformes françaises
Ouvrir un compte demande un questionnaire réglementaire, un simulateur et une pièce d'identité valide, faute de quoi l'argent ne peut pas entrer. Selon l'aide de La Première Brique, un profil non validé bloque le dépôt comme l'investissement (page du 19 mai 2026).
Une seconde vérification porte sur le paiement. Selon l'aide sur les dépôts du 29 septembre 2026, Bienprêter utilise encore Lemonway, et la migration vers Mangopay est reportée sans date annoncée. Pour cette bascule, l'aide du 18 mars 2026 demande une pièce d'identité, un selfie et un IBAN dont l'investisseur est titulaire. L'article 10 de l'ECSPR exige de son côté que les paiements passent par un prestataire de services de paiement conforme à la directive (UE) 2015/2366.
Un investisseur qui justifie deux critères sur trois auprès de la plateforme peut demander le statut d'investisseur averti, qui écarte les étapes 3, 4, 7 et 8 réservées aux non-avertis (annexe II de l'ECSPR) :
- un revenu brut annuel d'au moins 60 000 € ou un portefeuille financier supérieur à 100 000 € ;
- un an dans le secteur financier à un poste exigeant la connaissance des opérations envisagées, ou une fonction de direction d'au moins douze mois dans une personne morale qui remplit au moins un seuil : 100 000 € de fonds propres, 2 M€ de chiffre d'affaires net ou 1 M€ de total de bilan ;
- des opérations de taille significative sur les marchés de capitaux, à raison de dix par trimestre en moyenne sur les quatre derniers trimestres.
Le statut vaut deux ans, renouvelable sur nouvelle demande, et l'investisseur reconnaît perdre la protection attachée au statut non averti.
Test de connaissances et simulation de pertes : le calcul de l'article 21
Le test de connaissances mesure l'expérience et la compréhension des risques (art. 21). La simulation retient 10 % du patrimoine net comme repère de perte supportable, calculé à partir des revenus, des actifs financiers et des engagements de l'investisseur, sans compter la propriété immobilière ni les fonds de pension.
Si le patrimoine net atteint 50 000 € (exemple chiffré), le repère vaut donc 5 000 € et le seuil de l'avertissement renforcé, la plus haute valeur entre 1 000 € et 5 % du patrimoine net, s'établit à 2 500 € par offre, montant au-delà duquel la plateforme réclame un consentement explicite et une preuve de compréhension.
Aucun résultat ne ferme l'accès. Jugé insuffisant, le test déclenche un avertissement sur le risque de perdre la totalité de la somme investie, que l'investisseur reconnaît avoir compris, et l'alinéa 6 précise qu'un investisseur non averti ne peut pas être empêché d'investir. De son côté, La Première Brique qualifie d'informatif le résultat de son simulateur (même page d'aide).
Fiche d'informations clés et délai de réflexion de quatre jours
La fiche d'informations clés (FICI) ne dépasse pas six pages A4, et le délai de réflexion laisse quatre jours calendaires pour retirer une offre sans avoir à se justifier ni à supporter de pénalité (art. 22 et 23).
Sous son titre, la fiche affiche que l'offre n'a été vérifiée ni approuvée par les autorités compétentes ou l'ESMA, puis son avertissement évoque la perte partielle ou totale des sommes investies et conseille de ne pas investir plus d'un dixième de son patrimoine net en crowdfunding. Pour un prêt, l'annexe I ajoute :
- la nature, la durée et les conditions du prêt ;
- le taux d'intérêt ;
- les sûretés ou garanties ;
- l'échéancier de remboursement du capital et des intérêts ;
- les défauts de l'emprunteur sur ses crédits des cinq dernières années ;
- le suivi du prêt en cas de défaillance.
Dès l'offre, le délai court pour l'investisseur, et l'offre reste ferme pour le porteur de projet jusqu'à la clôture ou l'atteinte de l'objectif (art. 22, alinéa 1). Enerfip le fait courir depuis la signature du bulletin de souscription, avec rétractation par e-mail (convention investisseur, version du 22 mai 2026). Le délai intervient aussi quand un projet dépasse son objectif. Bienprêter a annoncé avec son agrément une sur-collecte de 20 % sur ses nouveaux projets (billet du 30 novembre 2023). Selon ce billet, au-delà de l'objectif, les offres attendent sur une liste « premier arrivé, premier servi », et leurs montants sont recrédités une fois les droits de rétractation purgés.
Ticket minimum de sept plateformes françaises, de 1 € à 1 000 €
De 1 € chez La Première Brique à 1 000 € chez Homunity, ClubFunding et Anaxago, le ticket minimum varie d'après les pages des plateformes elles-mêmes.
| Plateforme | Ticket minimum | Offre affichée | Page relevée |
|---|---|---|---|
| La Première Brique | 1 € | Opérations immobilières, 19 mois en moyenne | 30 septembre 2026 |
| Enerfip | 10 € | Valeur d'un titre, un titre au moins | 30 septembre 2026 |
| Bienprêter | 20 € par collecte | Prêts aux entreprises ; aucun maximum général | 7 décembre 2025 |
| Raizers | 100 € (SmartInvest), 1 000 € par projet | Dette immobilière | 30 septembre 2026 |
| Homunity | 1 000 € | Crowdfunding immobilier, 12 à 24 mois | 30 septembre 2026 |
| ClubFunding | 1 000 € | Financements alternatifs, FICI sur la plateforme | 30 septembre 2026 |
| Anaxago | 1 000 € | Compte investisseur, profil validé par l'équipe | 30 septembre 2026 |
Selon le dépliant de juin 2024 publié sur le site de l'AMF, aucun plafond ne s'applique aux prêts rémunérés, et la limite de 5 000 € par projet vise les prêts sans intérêt. Ce sont donc les plateformes qui posent des limites, comme le seuil de 1 % de la collecte pendant la première heure de certaines levées chez Bienprêter. Nos critères de choix d'une plateforme complètent ce relevé.
Alimenter le compte : carte bancaire et virement
Les trois plateformes ci-dessous acceptent la carte et le virement, avec des seuils qui changent le choix selon le montant :
- Sur La Première Brique, la carte plafonne à 500 € par opération, le virement n'a pas de limite et le délai annoncé va de 24 à 72 heures (aide du 19 mai 2026) ;
- Enerfip impose la carte sous 200 €, le virement au-dessus de 2 000 €, et ne valide la souscription que si les fonds arrivent en dix jours ouvrés (convention du 22 mai 2026) ;
- Bienprêter crédite la carte immédiatement, dans la limite des plafonds de la carte, tandis que les virements instantanés ne sont pas gérés par son prestataire de paiement : un virement suit les délais bancaires habituels, de 48 à 72 heures ouvrées hors week-end et jours fériés (aide du 29 septembre 2026).
Mais alimenter le compte n'engage pas encore l'investisseur, puisque selon MoneyVox (page consultée le 30 septembre 2026) le contrat de prêt n'est édité qu'après les propositions de financement, une fois la collecte réussie.
Répartir 1 000 € puis 5 000 € entre plateformes et promoteurs
Avec 2 % au plus par projet et 5 % au plus par promoteur, 1 000 € donnent 50 lignes de 20 € et 5 000 € donnent 50 lignes de 100 €. Ces plafonds sont un choix éditorial sans portée réglementaire, distinct des seuils de l'article 21, et le tableau est une illustration chiffrée.
| Poche | Plafond par projet | Plafond par promoteur | Répartition illustrée |
|---|---|---|---|
| 1 000 € | 20 € | 50 € | La Première Brique 20 lignes (400 €), Enerfip 15 lignes (300 €), Bienprêter 15 lignes (300 €) |
| 5 000 € | 100 € | 250 € | La Première Brique 20 lignes (2 000 €), Enerfip 15 lignes (1 500 €), Bienprêter 15 lignes (1 500 €) |
À ce niveau, le ticket maximal tombe à 20 € sur 1 000 € et à 100 € sur 5 000 €, ce qui exclut les plateformes à 1 000 €. Sur la première poche, une ligne à 1 000 € absorbe tout le capital. Sur la seconde, cinq lignes au plus tiennent, soit 20 % par projet, dix fois le plafond de 2 %.
AutoPILOT, chez Bienprêter, allège la saisie de ces 50 lignes, chaque proposition se validant à la main.
Or cinquante lignes peuvent partager un même risque. Le groupe Terlat s'était financé pour des programmes immobiliers sur Wiseed, à hauteur de 997 000 €, et sur Anaxago, à hauteur de 1,7 M€. Un épargnant réparti entre ces deux plateformes dépendait donc du même groupe, placé en redressement judiciaire en janvier 2017 (Que Choisir, 19 janvier 2017).
L'exemple à 5 000 € est exposé au même secteur, puisque les 2 000 € de La Première Brique, soit 40 % de la poche, restent en immobilier. Dans ce secteur, le baromètre 2025 de Forvis Mazars et France FinTech (12 mars 2026) situe, en ordres de grandeur déclarés, 25 à 30 % de projets en retard de plus de six mois et 20 à 25 % en procédure collective. Le guide des risques du crowdlending détaille ces retards et ces procédures collectives.
IFU, 2047 et 3916 : les documents fiscaux de l'année suivante
Une plateforme française dépose elle-même l'imprimé fiscal unique (IFU) au plus tard le 15 février, soit le 16 février 2026 pour les revenus de 2025, et les bénéficiaires doivent en recevoir le relevé dans un délai compatible avec la date de leur déclaration de revenus (formulaire 2561).
En 2026, le prélèvement forfaitaire unique s'élève à 31,4 %, dont 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux (impots.gouv.fr, page modifiée le 20 mars 2026). La Première Brique indique prélever, déclarer et reverser elle-même ce prélèvement (page Investir).
Le formulaire 2047 recense les revenus de source étrangère ou encaissés à l'étranger (brochure 2026). Quant au formulaire 3916, il porte sur les comptes bancaires et d'actifs numériques ouverts, détenus, utilisés ou clos à l'étranger, avec 1 500 € d'amende par compte bancaire non déclaré (notice). Les cases de la déclaration, l'imputation des pertes et la dispense de prélèvement sont expliquées dans le guide fiscal du crowdlending.
FAQ : investir dans le crowdfunding
Quel est le ticket minimum le plus bas parmi les sept plateformes du relevé ?
La Première Brique affiche un ticket d'entrée de 1 € pour ses offres, selon sa page relevée le 30 septembre 2026, avec un profil à valider avant le premier dépôt, et un ticket de cette taille reste sous le seuil de l'avertissement renforcé de l'article 21, apprécié à chaque offre et jamais inférieur à 1 000 €.
Peut-on investir sans passer le test de connaissances ?
Non chez Bienprêter, qui bloque tout prêt tant que le formulaire d'évaluation n'est pas rempli. Le règlement impose de son côté à la plateforme d'évaluer l'investisseur non averti avant de lui donner un accès complet (art. 21) ; des informations manquantes ou une connaissance insuffisante déclenchent un avertissement, sans interdire d'investir (alinéas 4 et 6). Une fois le test terminé, Bienprêter classe l'investisseur en trois niveaux d'information, de I à III, qui règlent l'ampleur des rappels sur les risques (aide Bienprêter).
Comment vérifier qu'une plateforme de crowdlending est agréée ?
Une plateforme agréée figure sur la liste blanche de l'AMF, qui recense aussi des plateformes européennes disposant d'un passeport, ou dans le registre de l'ESMA. L'AMF recommande de consulter ce registre, sa liste n'étant pas mise à jour en temps réel (liste blanche AMF). Seule une plateforme immatriculée peut afficher le label « Plateforme de financement participatif régulée par les autorités françaises », qui ne préjuge pas de la qualité des projets (même dépliant).
La garantie des dépôts couvre-t-elle un investissement en crowdfunding ?
Non, car l'avertissement de la fiche précise que l'investissement n'est couvert ni par les systèmes de garantie des dépôts de la directive 2014/49/UE ni par les systèmes d'indemnisation des investisseurs de la directive 97/9/CE, et que l'investisseur peut ne recevoir aucun rendement (ECSPR, art. 23).
Un investissement en crowdfunding peut-il passer par un PEA-PME ?
Sur Enerfip, oui pour les offres éligibles : titres participatifs, obligations à taux fixe et, séparément, actions. Muni de son bulletin de souscription, l'investisseur remplit une lettre d'engagement et transmet le RIB du compte qui recevra revenus et capital, puis le service des titres de sa banque vire les fonds depuis le compte espèces du PEA ou du PEA-PME (aide Enerfip).